چرا بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده مهم است؟
این نرخ ها نشان دهنده اعتماد سرمایه گذاران به اقتصاد است
بازده (یا نرخ) اوراق خزانه به دلایل زیادی توسط سرمایه گذاران پیگیری می شود. بازده توسط دولت ایالات متحده به عنوان بهره برای استقراض پول از طریق فروش اوراق قرضه پرداخت می شود. اما این به چه معناست و چگونه اطلاعات عملکرد را پیدا می کنید؟
اسناد خزانه داری وام هایی به دولت فدرال هستند که سررسید آنها از چند روز تا 52 هفته است. اسناد خزانه بین دو تا 10 سال سررسید می شود، در حالی که اوراق خزانه 20 یا 30 سال سررسید می شود.
بازدهی 10 ساله خزانه داری به عنوان شاخصی از اعتماد سرمایه گذاران بیشتر مورد توجه قرار می گیرد. از آنجایی که اسناد خزانه، اسکناس ها و اوراق قرضه دارای حمایت کامل دولت ایالات متحده هستند، به عنوان یکی از امن ترین سرمایه گذاری ها تلقی می شوند.
تعریف اوراق قرضه
چرا بازدهی 10 ساله خزانه داری بسیار مهم است؟
اهمیت بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری فراتر از درک بازده سرمایه گذاری برای اوراق بهادار است. 10 سال به عنوان نماینده ای برای بسیاری از مسائل مهم مالی دیگر مانند نرخ وام مسکن استفاده می شود.
این اوراق همچنین تمایل به نشان دادن اعتماد سرمایه گذاران دارد. خزانه داری ایالات متحده اوراق قرضه را از طریق حراج می فروشد و بازده از طریق یک فرآیند مناقصه تعیین می شود. هنگامی که اطمینان بالا باشد، قیمت ها برای 10 سال کاهش می یابد و بازده افزایش می یابد. این به این دلیل است که سرمایه‌گذاران احساس می‌کنند می‌توانند سرمایه‌گذاری‌های با بازده بالاتر را در جای دیگری بیابند و احساس نمی‌کنند که نیازی به بازی امن ندارند.
اما وقتی اعتماد پایین است، قیمت اوراق افزایش می‌یابد و بازده کاهش می‌یابد، زیرا تقاضا برای این سرمایه‌گذاری مطمئن بیشتر می‌شود. این عامل اطمینان در خارج از ایالات متحده نیز احساس می شود. موقعیت های ژئوپلیتیکی سایر کشورها می تواند بر قیمت اوراق قرضه دولتی ایالات متحده تأثیر بگذارد، زیرا ایالات متحده به عنوان پناهگاه امن برای سرمایه در نظر گرفته می شود. این می تواند قیمت اوراق قرضه دولتی ایالات متحده را با افزایش تقاضا افزایش دهد و در نتیجه بازدهی را کاهش دهد.
4نوع بدهی خزانه
وزارت خزانه داری ایالات متحده چهار نوع بدهی را برای تأمین مالی مخارج دولت صادر می کند: اوراق قرضه خزانه، اسناد خزانه، اسناد خزانه و اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه (TIPS). هر کدام بر اساس سررسید و پرداخت کوپن متفاوت است.
یکی دیگر از عوامل مرتبط با بازده، زمان رسیدن به بلوغ است. هر چه مدت زمان سررسید اوراق خزانه داری طولانی تر باشد، نرخ ها (یا بازده) بالاتر می رود زیرا سرمایه گذاران تقاضای دریافت بیشتر پول را دارند و پول آنها طولانی تر است. به طور معمول، بدهی کوتاه مدت بازدهی کمتری نسبت به بدهی بلندمدت دارد که به آن منحنی بازدهی نرمال می گویند . اما گاهی منحنی بازدهی را می توان معکوس کرد، با سررسیدهای کوتاه تر، بازدهی بالاتری می پردازد.
خزانه داری 10 ساله یک شاخص اقتصادی است . بازده آن اطلاعاتی در مورد اطمینان سرمایه گذاران ارائه می دهد. در حالی که محدوده بازدهی تاریخی گسترده به نظر نمی رسد، هر حرکت نقطه پایه سیگنالی برای بازار است.
تغییر بازده در طول زمان
از آنجایی که بازدهی 10 ساله خزانه داری بسیار دقیق مورد بررسی قرار می گیرد، آگاهی از الگوهای تاریخی آن برای درک چگونگی بازدهی امروز در مقایسه با نرخ های تاریخی ضروری است. در زیر نموداری از بازدهی یک دهه قبل را مشاهده می کنید.
در حالی که نرخ ها پراکندگی گسترده ای ندارند، هر تغییری بسیار مهم در نظر گرفته می شود. تغییرات بزرگ 100 امتیازی می تواند در طول زمان، چشم انداز اقتصادی را دوباره تعریف کند. منحنی بازدهی با سرعتی شتابان در حال صاف شدن است که می تواند به عنوان نگرانی در مورد رشد اقتصادی و عدم اطمینان سرمایه گذاران در مورد سیاست پولی تعبیر شود.
شاید مهم‌ترین جنبه در مقایسه نرخ‌های فعلی با نرخ‌های تاریخی، یا دنبال کردن روند برای تحلیل افزایش یا کاهش نرخ‌های کوتاه‌مدت بر اساس الگوهای تاریخی باشد. با استفاده از وب سایت وزارت خزانه داری ایالات متحده ، سرمایه گذاران می توانند به راحتی بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری را تجزیه و تحلیل کنند.
عوامل موثر بر بازدهی خزانه 10 ساله
عوامل زیادی بر بازده 10 ساله تأثیر می‌گذارند که مهم‌ترین آنها احساسات سرمایه‌گذاران است. زمانی که سرمایه گذاران اعتماد زیادی به بازارها داشته باشند و معتقد باشند که می توانند خارج از اوراق بهادار خزانه داری سود ببرند، با کاهش قیمت، بازدهی افزایش می یابد. این احساسات هم توسط سرمایه گذاران فردی و هم سرمایه گذاران به عنوان یک کل تعیین می شود و می تواند بر اساس عوامل مختلفی مانند ثبات اقتصادی، نوسانات ژئوپلیتیکی، جنگ و غیره باشد.
کاهش بازدهی 10 ساله نشان دهنده احتیاط در بازارها و آینده اقتصاد جهانی است. برعکس، افزایش در اطمینان سیگنال بازده.
نرخ بهره یکی دیگر از عوامل مهم است. از آنجایی که آنها معیاری هستند که سایر نرخ ها از آن استخراج می شوند، تأثیر مستقیمی بر بازده دارند. هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره اصلی خود را کاهش می دهد، تقاضا برای اوراق بهادار خزانه داری را افزایش می دهد.
تورم روی بازدهی نیز تاثیر دارد. بازدهی خزانه‌داری زمانی افزایش می‌یابد که محصولات با درآمد ثابت کمتر مطلوب شوند. با گذشت زمان، بانک های مرکزی نرخ های بهره خود را برای مقابله با فشار تورمی تعدیل (افزایش) می دهند.
آیا می توانید از روی اسناد خزانه ضرر کنید؟
پاسخ کوتاه این است که نه زیرا مدیر شما توسط دولت محافظت می شود. با این حال، اسناد خزانه به شدت تحت فشار تورمی قرار دارند. اگر سرمایه‌گذار امروز اوراق قرضه بخرد و تورم افزایش یابد تا زمانی که اوراق بهادار به پایان برسد، قدرت خرید اصل سرمایه‌اش به شدت کاهش می‌یابد. حتی اگر آن سرمایه‌گذار اصل به اضافه سود خود را دریافت می‌کند، در واقع به دلیل کاهش ارزش پول هنگام برداشت، پول خود را از دست می‌دهد.
سود 10 ساله خزانه داری به چه معناست؟
بازدهی 10 ساله خزانه داری بازدهی است که دولت به سرمایه گذارانی که اوراق بهادار خاصی را خریداری می کنند، پرداخت می کند. خرید اسکناس 10 ساله اساساً وامی است که به دولت ایالات متحده داده شده است. بازدهی نشانگر اعتماد سرمایه گذاران در بازارها در نظر گرفته می شود و روشن می کند که آیا سرمایه گذاران احساس می کنند می توانند بازدهی بالاتری نسبت به بازده ارائه شده در یک یادداشت 10 ساله با سرمایه گذاری در سهام، ETF یا سایر اوراق بهادار پرریسک داشته باشند.
چه عواملی بر بازدهی 10 ساله خزانه داری تأثیر می گذارد؟
برخی از عواملی که بر بازدهی 10 ساله خزانه داری تأثیر می گذارد، تورم، ریسک نرخ بهره و اعتماد سرمایه گذاران به اوراق بهادار خزانه داری و اقتصاد کلی است.
بازدهی 10 ساله خزانه داری برای تعیین اعتماد سرمایه گذاران در بازارها استفاده می شود. به سمت معکوس قیمت اسکناس 10 ساله خزانه داری حرکت می کند و یکی از مطمئن ترین – اگر کم بازده – سرمایه گذاری هایی است که می توان انجام داد در نظر گرفته می شود. اگرچه این سرمایه گذاری توسط دولت ایالات متحده تضمین شده است، اما اگر تورم از بازده 10 ساله پیشی بگیرد، سرمایه گذاران همچنان ممکن است ضرر کنند.
خلاصه
• اوراق بهادار خزانه داری وام هایی به دولت فدرال هستند. سررسید از هفته تا 30 سال متغیر است.
• از آنجا که آنها توسط دولت ایالات متحده حمایت می شوند، اوراق بهادار خزانه داری به عنوان سرمایه گذاری مطمئن تری نسبت به سهام در نظر گرفته می شوند.
• قیمت اوراق و بازدهی اوراق قرضه در جهت مخالف حرکت می کنند - کاهش قیمت ها باعث افزایش بازدهی می شود، در حالی که افزایش قیمت ها بازدهی را کاهش می دهد.
• بازده 10 ساله به عنوان نماینده ای برای نرخ وام مسکن استفاده می شود. همچنین به عنوان نشانه ای از احساسات سرمایه گذاران در مورد اقتصاد دیده می شود.
• افزایش بازدهی نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای اوراق قرضه خزانه‌داری است که به این معنی است که سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری‌های با ریسک بالاتر و سود بالاتر را ترجیح می‌دهند. کاهش بازده برعکس آن را نشان می دهد.
اهمیت بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده
.jpg)