بازارهای سهام ایالات متحده دیروز با افزایش 0.55 درصدی (داو) و 1.5 درصد (نزدک) حرکت مثبت خود را حفظ کردند . S&P 500 تقریباً 1٪ افزایش یافت و بالاتر از اوج سال 2022 بسته شد. بازارهای سهام از ایده "پرش" فدرال رزرو استقبال می کنند، در حالی که داده ها نشان می دهد که اقتصاد و بازار کار به طور همزمان به همان سرعتی که می ترسید سرد نمی شوند. آخرین نظرسنجی فدرال‌رزرو نیویورک در مورد انتظارات مصرف‌کننده دیروز شواهدی را برای پرش تیم و افزایش تیم در فدرال رزرو ارائه کرد. انتظارات تورمی در افق کوتاه‌مدت به پایین‌ترین سطح خود در دو سال گذشته (1 سال؛ 4.4 درصد به 4.1 درصد) کاهش یافت، در حالی که در میان‌مدت (3 سال؛ 2.9 درصد به 3 درصد) و بلندمدت (5 سال؛ 2.6 درصد) اندکی افزایش یافت. تا افق 2.7٪ . انتظارات بازار کار نیز با کاهش رشد درآمد مورد انتظار (2.8٪ از 3٪) و انتظارات بیکاری و خطر کاهش شغل مخلوط شد. تصورات و انتظارات خانوارها از شرایط اعتباری و وضعیت مالی خودشان همگی اندکی بدتر شد. خزانه داری ایالات متحده عملیات بازپرداخت میان ماه خود را با میانگین حراج 3 ساله 40 میلیارد دلاری آغاز کرد و 32 میلیارد دلار دشوارتر. فروش نوت 10 ساله (1.5 bps از طریق WI با پوشش پیشنهادی متوسط در 2.36 متوقف شد). نظرسنجی فدرال‌رزرو نیویورک و حراج‌ها هیچ اثری بر الگوی معاملات دیروز باقی نگذاشتند که شاهد پیشروی خزانه‌داری آمریکا در قفل سهام بود . بازدهی ایالات متحده اندکی کمتر از 2 واحد کاهش یافت. باندهای آلمانی با تغییرات بازده روزانه که بین -0.7 bps (2 سال) و +3.4 bps (30-سال) متغیر بود، عملکرد ضعیفی داشتند.
EUR/USD پس از تست بالاترین قیمت هفته گذشته در EUR/USD 1.0787 بدون تغییر بسته شد.
EUR/GBP از حمایت 0.8547 با انتشار داده های کلیدی این هفته جهش کرد تا کمی زیر 0.86 بسته شود. اطلاعات بازار کار صبح امروز به شدت داغ شد با فشار دستمزد بیشتر، رشد اشتغال قوی تر و نرخ بیکاری کمتر. استرلینگ روی ارقام بالا می رود.
تورم CPI ماه مه ایالات متحده محرک اصلی امروز است. اجماع انتظار دارد که 0.1% M/M افزایش یابد و رقم Y/Y از 4.9% به 4.1% کاهش یابد که عمدتاً ناشی از انرژی و اثرات پایه است. اینها در ماه ژوئن نیز به ایفای نقش خود ادامه خواهند داد. انتظار می رود تورم اصلی 0.4% M/M و 5.2% سالانه (از 5.5% سالانه) افزایش یابد. هر چیزی که یک غافلگیری بزرگ به سمت بالا باشد باید راهبرد پرش فدرال رزرو را مهر و موم کند . هر چیزی که مطابق با پیش‌بینی‌ها باشد یا کمتر از آن باشد، بازدهی ایالات متحده و دلار را پایین می‌آورد تا در نشست فردا در حالی که برخی هنوز روی افزایش نرخ شرط می‌بندند. سطوح مقاومت فنی نزدیک (به عنوان مثال 4.64٪ برای 2y-yield) نیز وارد عمل می شوند. احساس ریسک باید سازنده باقی بماند. فروش اوراق قرضه 30 ساله 18 میلیارد دلاری وزارت خزانه داری ایالات متحده ، نشانه ای برای تجارت است.
اخبار و دیدگاه ها
بانک خلق چین (PBOC) امروز به طور غیرمنتظره ای نرخ بهره سیاست کوتاه مدت خود را کاهش داد. نرخ بازپرداخت معکوس هفت روزه را از 2% به 1.9% کاهش داد. این اولین کاهش نرخ بهره از اوت سال گذشته بود. کاهش نرخ به عنوان نشانه ای در نظر گرفته می شود که PBOC اذعان می کند که بهبود پس از همه گیری نیاز به حمایت بیشتری دارد. چین مجموعه ای از داده های اقتصادی کلیدی ، از جمله خرده فروشی، آمار سرمایه گذاری، داده های تولید و داده های عرضه پول را اواخر این هفته منتشر می کند. بازارها اکنون به دنبال کاهش بالقوه نرخ تسهیلات وام میان مدت 1 ساله در روز پنجشنبه هستند. امروز صبح یوان بیشتر تضعیف شد.
USD/CNY در حال حاضر در منطقه 7.16 معامله می شود که پایین ترین سطح برای ارز چین از اواخر نوامبر سال گذشته است.
داده های منتشر شده توسط اداره مرکزی آمار دیروز نشان داد که تورم هند در ماه می کاهش بیشتری داشته است . رقم سرفصل از 4.7 درصد سالانه در ماه آوریل به 4.25 درصد سالانه در ماه مه کاهش یافت ، که پایین‌ترین رقم از آوریل 2021 است. تورم اکنون به طور قطعی در محدوده هدف 2 تا 6 درصد بانک مرکزی هند است. این کاهش به صورت گسترده صورت گرفت. تورم مواد غذایی که بزرگترین مؤلفه در شاخص است، از 4.2 درصد به 3.29 درصد کاهش یافته است. با این حال، اجزای تورم اصلی نیز در مسیر نزولی باقی ماندند. هفته گذشته، بانک مرکزی هند نرخ بهره خود را بدون تغییر در 6.5 درصد نگه داشت. انتظار می رود RBI یک مکث طولانی در چرخه سیاست خود حفظ کند. روپیه هند اخیراً در برابر دلار که در حال حاضر نزدیک به معامله می شود، اندکی افزایش یافته استUSD/INR 82.45.
استراتژی جست و خیز یا افزایش فدرال رزرو؟
