چگونه قیمت نفت بر بورس تاثیر می گذارد
همبستگی تغییرات در قیمت‌های عوامل اصلی مانند نفت و عملکرد شاخص‌های اصلی بازار سهام رایج است. با افزایش قیمت نفت هزینه های ورودی را برای اکثر مشاغل افزایش می یابد و مصرف کنندگان را مجبور می کند پول بیشتری را برای بنزین خرج کنند و در نتیجه درآمد شرکت های دیگر مشاغل را کاهش می دهد. زمانی که قیمت نفت کاهش می‌یابد باید برعکس باشد.
آندریا پسکاتوری، اقتصاددان در صندوق بین المللی پول (IMF)، تلاش کرد این نظریه را در سال 2008 آزمایش کند . او متوجه شد که متغیرهای او فقط گاهی اوقات در یک جهت در همان زمان حرکت می کنند، اما حتی در آن زمان، رابطه ضعیف بود. نمونه او نشان داد که با سطح اطمینان 95 درصد همبستگی وجود ندارد.
قیمت نفت بر اقتصاد ایالات متحده تأثیر می گذارد، اما به دلیل تنوع صنایع، این تأثیر دوطرفه دارد. قیمت‌های بالای نفت می‌تواند باعث ایجاد شغل و سرمایه‌گذاری شود زیرا بهره‌برداری از ذخایر نفت شیل از نظر اقتصادی برای شرکت‌های نفتی مقرون به صرفه است. با این حال، قیمت های بالای نفت همچنین به مشاغل و مصرف کنندگان با هزینه های حمل و نقل و تولید بیشتر ضربه می زند. قیمت‌های پایین‌تر نفت به فعالیت‌های غیرمتعارف نفت آسیب می‌زند ، اما به نفع تولید و سایر بخش‌هایی است که هزینه‌های سوخت نگرانی اصلی آنهاست.
نفت و هزینه انجام تجارت
داستان استاندارد این است که قیمت نفت بر هزینه های دیگر تولید و ساخت در سراسر ایالات متحده تأثیر می گذارد. برای مثال، فرض بر این است که رابطه مستقیمی بین کاهش قیمت سوخت به معنای کاهش هزینه های حمل و نقل و حمل و نقل ارزان تر وجود دارد که درآمد قابل تصرف بیشتری را در کیف پول افراد باقی می گذارد. همچنین، از آنجایی که بسیاری از مواد شیمیایی صنعتی از نفت تصفیه می‌شوند، کاهش قیمت نفت به نفع بخش تولید است. (اما این باور ممکن است با اتخاذ سیاست کار از خانه و با فراگیرتر شدن منابع انرژی سبز و وسایل نقلیه الکتریکی در ایالات متحده شروع به تغییر کند.)
قبل از احیای مجدد تولید نفت ایالات متحده، کاهش قیمت نفت تا حد زیادی مثبت تلقی می شد زیرا باعث کاهش قیمت واردات نفت و کاهش هزینه ها برای بخش های تولید و حمل و نقل شد. این کاهش هزینه ها می تواند به مصرف کننده منتقل شود. درآمد اختیاری بیشتر برای هزینه های مصرف کننده می تواند اقتصاد را بیشتر تحریک کند. با این حال، اکنون که ایالات متحده تولید نفت را افزایش داده است، قیمت پایین نفت می تواند به شرکت های نفتی ایالات متحده آسیب برساند و بر کارگران داخلی صنعت نفت تأثیر بگذارد.
برعکس، قیمت های بالای نفت بر هزینه های کسب و کار می افزاید. و این هزینه ها در نهایت به مشتریان و کسب و کارها منتقل می شود. خواه کرایه‌های تاکسی بالاتر، بلیت‌های گران‌تر هواپیما، هزینه سیب‌های ارسال شده از کالیفرنیا، یا مبلمان جدید ارسال شده از چین، قیمت بالای نفت می‌تواند منجر به قیمت‌های بالاتر برای محصولات و خدمات به ظاهر نامرتبط شود.
چرا نفت باعث افزایش قیمت سهام نمی شود؟
پس چرا اقتصاددانان فدرال رزرو نمی توانند همبستگی قوی تری بین بازار سهام و قیمت نفت پیدا کنند؟ چندین توضیح احتمالی وجود دارد. اولین و واضح‌ترین عامل این است که سایر عوامل قیمت در اقتصاد - مانند دستمزد، نرخ بهره، فلزات صنعتی، پلاستیک و فناوری کامپیوتری - می‌توانند تغییرات در هزینه‌های انرژی را جبران کنند.
احتمال دیگر این است که شرکت ها به طور فزاینده ای در خواندن بازارهای آتی پیچیده شده اند و بهتر می توانند تغییرات قیمت عوامل را پیش بینی کنند. یک شرکت باید بتواند فرآیندهای تولید را برای جبران هزینه های سوخت اضافی تغییر دهد. برخی از اقتصاددانان پیشنهاد می‌کنند که قیمت‌های عمومی سهام اغلب با انتظار افزایش مقدار پول که مستقل از قیمت نفت رخ می‌دهد، افزایش می‌یابد.
باید بین محرک های اولیه قیمت نفت و محرک های قیمت سهام شرکت ها تمایزی قائل شد. قیمت نفت بر اساس عرضه و تقاضا برای فرآورده های نفتی تعیین می شود. در طول یک توسعه اقتصادی، قیمت ها ممکن است در نتیجه افزایش مصرف افزایش یابد. آنها همچنین ممکن است در نتیجه افزایش تولید سقوط کنند.
قیمت سهام بر اساس گزارش‌های سود شرکت‌های آتی، ارزش‌های ذاتی ، تحمل ریسک سرمایه‌گذاران و تعداد زیادی از عوامل دیگر افزایش و کاهش می‌یابد. حتی با وجود اینکه قیمت‌های سهام معمولاً با هم تجمیع و یکپارچه می‌شوند، این احتمال وجود دارد که قیمت‌های نفت بر بخش‌های خاصی تأثیر چشمگیرتری نسبت به سایر بخش‌ها بگذارد.
به عبارت دیگر، اقتصاد آنقدر پیچیده است که نمی توان انتظار داشت که یک کالا تمام فعالیت های تجاری را به شیوه ای قابل پیش بینی هدایت کند.
قیمت نفت و حمل و نقل
یکی از بخش های بازار سهام به شدت با قیمت لحظه ای نفت همبستگی دارد: حمل و نقل . این منطقی است زیرا هزینه ورودی غالب برای شرکت های حمل و نقل سوخت است. ممکن است سرمایه گذاران بخواهند در صورت بالا بودن قیمت نفت، سهام شرکت های حمل و نقل شرکتی را کوتاه کنند. برعکس، زمانی که قیمت نفت پایین است، خرید منطقی است. البته باید دید تاثیر خودروهای برقی بر کل بخش حمل و نقل زمینی در آینده چه خواهد بود.
خلاصه
• این یک باور رایج است که قیمت بالای نفت به طور مستقیم و منفی بر اقتصاد و بازار سهام ایالات متحده تأثیر می گذارد.
• با این حال، یک مطالعه اخیر نشان می دهد که قیمت نفت و قیمت سهام در واقع همبستگی کمی در طول زمان نشان می دهند.
• یکی از بخش هایی که به شدت تحت تاثیر قیمت نفت است، حمل و نقل است که به سوخت نفت به عنوان ورودی اصلی متکی است.
چگونی تاثیر قیمت نفت بر بورس
.jpg)